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午夜视频福利,Wedbush分析师Ygal Arounian在Meta业绩电话会上表示,虽然公司正在推进多项有望提升AI商业化能力的战略布局,但目前仍处于非常早期阶段,距离真正实现大规模变现还有较长的路要走。
Meta首席执行官扎克伯格则表示,公司拥有的额外算力价值高于其建设成本,但真正利用这些算力实现商业化的机会预计要到2027年才会出现。不过,华尔街对此并不完全认同,投资者担心,在未来几年持续投入数千亿美元发展AI的背景下,自由现金流仍将持续受到挤压。,t色母和子色母的性能区别
除了盈利能力承压外,Meta不断扩张的AI战略也引发市场对资源配置的担忧。目前,公司正同时推进人工智能、大模型、智能眼镜、自研芯片、AI商业代理以及数据中心建设等多个项目,部分分析人士认为,这可能导致管理层及研发团队的资源过于分散。,自拍偷拍第一页
Needham分析师Laura Martin表示,Meta目前“同时打太多场战役”,不同业务对应着不同产品、客户、销售体系及竞争优势。她认为,公司不断拓展新业务,而非集中资源发展回报率最高的核心业务,这种战略分散降低了Meta实现各项目标的成功概率。
不过,也有不少华尔街机构继续看好Meta长期前景。
Evercore分析师Mark Mahaney重申对Meta的“跑赢大盘”评级,并认为当前股价具有吸引力。他表示,市场当前关注的焦点已不再是Meta核心广告业务,而是公司能否利用AI打造新的产品、服务及商业化模式。他认为,这一目标实现的概率高于当前约16倍市盈率所反映的市场预期,而估值偏低主要源于管理层在业绩会上未能提供足够清晰的AI商业化路线图。
Mahaney指出,Meta核心业务表现依旧强劲,但由于本轮AI投资规模巨大,市场希望看到除广告业务之外更多AI变现的实质性证据,而本次业绩并未提供这样的信息。
摩根士丹利分析师Brian Nowak同样维持对Meta的“增持”评级。他指出,Meta旗下Apps每日活跃用户已达到36亿,Instagram每日活跃用户也突破20亿,核心业务仍拥有极强的用户规模、用户黏性及商业化护城河。随着Meta利用大型语言模型对海量数据进行更深入分析,其广告投放效率和变现能力有望进一步提升,并持续为AI投资提供充足现金流支持。
花旗研究亦维持Meta“买入”评级。分析师Ronald Josey表示,尽管第二季度营收及第三季度业绩指引基本符合市场预期,公司持续增加AI投资,有望在未来催生更多商业化工具。他同时承认,资本支出持续攀升、AI投资回报率兑现时间以及盈利能力仍将是市场争论的焦点。
总体来看,尽管资本支出增加、法律费用和裁员成本上升,以及自由现金流承压引发市场短期担忧,华尔街主流机构仍普遍维持对Meta的“买入”“跑赢大盘”或“增持”评级。
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